Універсальний фонд капіталу
2. Універсальний Фонд Капіталу
Універсальний фонд капіталу - це місце, де здійснюються позики. Після того як активи відправлені до протоколу Umee, вони можуть брати участь у протоколі DeFi через Universal Capital Facility. Universal Capital Facility буде побудовано за допомогою мови смарт-контрактів Ethereum, а також архітектури Cosmos на основі Go-модулів для створення інструментів DeFi. Це надасть можливість кредитування на одному блокчейні та позик на іншому. На першому етапі користувачі можуть бути приєднані до блокчейну Ethereum, а потім позичати активи у блокчейні Cosmos та навпаки.
2.1. Тлумачення токена забезпечення - uToken
Модель токенізації значною мірою надихнула Aave. Після депонування активів в Asset Facilities користувачі отримають кілька токенів - uTokens. Ці токени співвідносяться 1:1 з депонованим активом. uTokens спочатку карбуються на блокчейні Umee та можуть переходити на Ethereum у якості токенів ERC20. Баланс uTokens зростає з часом шляхом базової процентної ставки, яка застосовується до депозитів. uTokens використовує механізм процентного потоку. Це означає, що баланс uTokens постійно приноситиме дохід навіть при поділі або передачі.
Зображення 2
Коли активи залочені на одному блокчейн-ланцюзі, буде викарбувано uToken, що являє собою заставу. Цей токен забезпечення може бути використаний у якості застави для запозичення активів на іншому блокчейні. У наведеній схемі Ethereum заблокований на блокчейні Ethereum, та створюється uEth, який буде використовуватися для запозичення Atom на блокчейні Cosmos. Крім того, Atom блокується на блокчейні Cosmos, а uAtom створюється як заставний токен для запозичення Eth на блокчейні Ethereum.
За умови, що uTokens створені на одному блокчейні, вони можуть бути перенесені на інший блокчейн для використання у якості застави на позики. У прикладі А на малюнку 1, ETH депонується для створення uETH, який передається в мережу Umee через Gravity Bridge для використання у якості застави для запозичення нативних токенів Cosmos - Atoms. Atoms Cosmos були спочатку відправлені в Umee через IBC.
У прикладі B Atoms відправляються через IBC Umee та депонуються для створення uAtoms. uAtoms передаються в Ethereum через Gravity Bridge та будуть функціонувати як ERC20 uAtoms. Згодом uAtoms можна буде використовувати з метою запозичення активів, які є нативними для блокчейна Ethereum.
Існуватиме два типи токенів забезпечення:
uTokens
meTokens
У наведеному вище прикладі вже вказано uToken. У наступному розділі буде описано meToken.
2.2. Ставки по позиках - meTokens
Umee надасть унікальну можливість забезпечення позикової позиції за допомогою застейканих активів. Як згадувалося раніше, застейкані позиції можуть бути використані двома різними способами. Наприклад, Еліс, може застейкати свої Cosmos Atoms та використовувати заставні активи для позики DAI. Вона виплачуватиме відсотки за позикою DAI, хоча одночасно зароблятиме валідаторну винагороду від своїх Atoms.
Боб натомість застейкає свої Atoms та дозволить негайно ліквідувати свої винагороди за ставку за стейблкоїн. Він може взяти кредит у DAI, але унікальність його позиції полягає в тому, що відсотки, які він заплатить за позику DAI, будуть доповнені винагородами за ставку, зароблені на його ставці активів.
Еліс
У разі стейкінгу своїх активів Еліс натомість отримує meToken. meToken є ставкою на позицію (застейкана позиція). Коли Аліса посилає свої Atoms в Umee, вони отримують ставку на мережу валідаторів Cosmos (детальніше про це пізніше). Токен meToken зіставляється 1:1 зі застейканим Atom. У міру того, як Atom надає винагороду за стейкінг, meToken одночасно надає винагороду за стейкінг у вигляді meAtoms, які переводяться на обраний Еліс гаманець. Еліс може вивести свої винагороди за стейкінг, коли забажає. Вона може навіть внести їх назад до Umee. Щоб звільнити облігації, вона виконає процес анбондінгу (unbonding) та обміняє свій meToken на початкову основну суму.
Боб
Коли Боб стейкає свої активи, він також отримує meToken. Якщо він обирає функцію, при якій застейкані Atoms надають винагороди, ці винагороди негайно ліквідуються за стейблкоїни. Причина полягає у тому, що якщо Боб захоче взяти у кредит стейблкоїни, він може погасити відсотки, які він заплатив би за кредит у стейблкоїнах, використовуючи винагороду за стейкінг. Наприклад, якщо процентна ставка за позикою DAI становить 6%, а стейкінг Atomа надає 7%, Боб може отримати DAI безкоштовно. Він заплатить 0% за свою позику та заробить 1% на різниці між ставкою запозичення DAI та стейкінгом. Якщо Боб вирішить не брати кредит, він отримає свої ліквідовані винагороди за стейкінг у формі DAI. Він також має можливість зняти свої винагороди за стейкінг, коли забажає. Якщо Боб вирішить відмовитися від облігацій, він пройде через такий самий процес відмови від облігацій, як і Еліс.
Ліквідація пайової винагороди
Umee міститиме функції, за допомогою яких користувачі meTokens зможуть обирати, за який актив будуть ліквідовані їх винагороди за стейкінг. Наприклад, Чарлі може захотіти ліквідувати свою винагороду за стейкінг в USDC замість DAI. Протокол дозволить йому зробити це при внесенні своїх Atoms та одержанні meTokens, які він буде використовувати у якості застави для позики.
2.3. Unbonding
У цій екосистемі meTokens повинні пройти 21-денний період розблокування, щоб розблокувати стейкінг. Протягом 21-денного періоду розблокування винагороди за стейкінг не нараховуються. Ці токени можна обмінювати/передавати лише у випадку, коли вони проходять 21-денний період розблокування. У разі, якщо meTokens не проходять цього періоду, вони стають взаємозамінними. Якщо meTokens проходять 21-денний період розблокування, вони не будуть взаємозамінні з іншими meTokens та не будуть взаємозамінні з meTokens, які проходять окремі 21-денні періоди розблокування. Під час проходження періоду розблокування вони ще можуть торгуватися на біржах, заснованих на АММ, в пулах ліквідності. Через 21 день після початку періоду розблокування холдер meToken зможе обміняти свій meToken на еквівалентний uToken. Власники uToken можуть негайно вивести Atoms.
2.4. Валідатори
Коли Proof-of-stake активи, такі як Atoms, депонуються на Umee для створення meTokens, вони автоматично стейкаються на валідаторів. На початковому етапі реалізації Umee вибиратиме найбільш авторитетних валідаторів, щоб забезпечити безпеку від слешингу. Валідатори можуть бути перегруповані та ребалансовані. Вибір валідаторів, а також розподіл частки визначатиметься голосуванням за допомогою токена керування.
2.5. Слешинг (згоряння)
Під час слешингу всі активи піддаються впливу цієї події. Наприклад, якщо Atoms, застейкані на Umee, потрапили під слешинг, то токени забезпечення meToken також піддадуться слеш-події. Пропорційна кількість meToken зазнає слешингу слідом за слешингом Atoms. Якщо є meToken, які прив'язані до Ethereum як токени ERC 20, то вони також зазнають глобального згоряння. Це означає, що ERC-20 версії meTokens будуть спалені на стороні Ethereum через двосторонній міст, який використовується для прив'язування активів. Глобальне спалювання токенів ERC 20 на стороні Ethereum, ймовірно, керуватиметься смарт-контрактом, який випускає токени. Кількість спалених на боці Ethereum ERC-20 буде пропорційною до кількості спалених.
Last updated
